2023年以來,全球液化石油氣(LPG)船新造船市場回升勢頭明顯,VLGC需求火爆,新船價格維持漲勢,中國船廠LPG船接單繼續保持全球首位。2024年,LPG船新造船市場又將迎來怎樣的局面呢?

1、LPG海運周轉量

從供給方面看,主要出口國未來對于LPG的出口量將繼續保持增幅穩定狀態。從需求方面看,未來LPG進口需求或將有所回落。亞洲是LPG進口需求增長的主要驅動力,全球前5大進口國中國、日本、印度、韓國、印尼全部來自亞洲,這5個國家的合計進口量大概為5050萬噸/年,占到全球LPG總進口量的56%。從中國需求來看,國內丙烯市場發展情況直接決定丙烷脫氫(PDH)項目投產進度,進而決定國內市場對丙烷需求。當前國內PDH裝置裂解利潤處于虧損區間,PDH開工負荷呈現下滑態勢,未來國內LPG原料需求受到抑制。

從貿易格局來看,美灣LPG價格相對中東具有優勢所在,以中國和印度為主的亞洲買家會更多選擇進口美灣LPG,這將推升從大西洋運往亞洲市場的LPG船運輸需求,也相應提升LPG船的噸海里需求。根據克拉克森預測,2024年全球LPG海運周轉量預計增長2.95%,但增速將下降9.24個百分點。

2、老舊運力拆解帶來的LPG船更新需求有限

根據克拉克森統計,2023年1-10月,LPG船拆解量為10艘、11萬立方米,雖然已經超過去年全年水平,但不足新世紀以來平均拆解量的三分之一。并且,今年拆解的LPG船平均船齡約36年,明顯高于1996-2022年平均拆解船齡(約30年),拆船速度放緩。另外,當前超過平均拆解船齡30年的船隊規模約248萬立方米,約占船隊總規模的5%,但以萬方以下的小型LPG船居多,船隊拆解動力預期不足。總的來看,預計2024年LPG船拆解規模保持平穩變化不大,對船舶更新需求的帶動作用較小。

3、新船價格繼續上行或抑制船東下單意愿

根據克拉克森統計,2023年10月,全球LPG船手持訂單量為1106.30萬立方米,2020-2022年,年平均交付量為242.60萬立方米,LPG船手持訂單保障系數為4.6年,LPG船造船產能供給緊張。同時,配套設備價格上漲、人工成本提升等因素推動造船成本上漲,為新船價格繼續上行提供重要支撐。目前,LPG新船價格指數處于歷史最高點,造船產能緊張和造船成本居高不下將繼續推動LPG船新船價格增長,但LPG新船價格持續上行可能會抑制船東的下單意愿,進而導致2024年LPG船新造需求降溫。